Alcon a annoncé avoir conclu un accord de fusion modifié en vue de l’acquisition de STAAR Surgical Company, leader mondial des lentilles intraoculaires phaques avec la gamme EVO de lentilles implantables Collamer (EVO ICL) pour la correction de la vision.
En novembre 2025, d’un commun accord avec Alcon, le conseil d’administration de STAAR a entamé un processus de « go-shop » sans contrainte, dans le cadre duquel Alcon a renoncé à ses droits de correspondance et à toute indemnité de rupture si une proposition supérieure se concrétisait. Aucune offre de ce type n’a été reçue et la période de « go-shop » a expiré le 6 décembre.
Au cours de cette période, Alcon a présenté directement aux actionnaires de STAAR les arguments en faveur de la valeur supérieure de la fusion, en soulignant que :
- STAAR n’a ni l’envergure ni les ressources nécessaires pour être une société autonome rentable et à forte croissance
- Alcon, en tant que leader mondial dans le domaine des soins oculaires, est le mieux placé pour maximiser la valeur de ce produit, ce qui se reflète dans la généreuse prime offerte
- L’alternative pour les actionnaires de STAAR est une prise de contrôle silencieuse par des investisseurs activistes, sans prime et avec un avenir très incertain
Selon les termes de l’accord modifié, Alcon rachètera toutes les actions en circulation de STAAR au prix de 30,75 dollars par action en espèces. Cette augmentation du prix d’achat représente une valeur supplémentaire d’environ 150 millions de dollars en capitaux propres pour les actionnaires. La transaction représente désormais une valeur nette totale d’environ 1,6 milliard de dollars, soit une prime de 74 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) de STAAR sur 90 jours et une prime de 66 % par rapport au cours de clôture de l’action ordinaire STAAR le 4 août 2025. Alcon a l’intention de financer la transaction par l’émission de facilités de crédit à court et à long terme. Les actionnaires de STAAR sont invités à prendre connaissance du point de vue détaillé d’Alcon sur cette transaction, disponible à l’adresse suivante : https://investor.alcon.com/news-and-events/events-and-presentations/default.aspx
« La transaction modifiée offre une valeur considérable aux actionnaires de STAAR, tout en fournissant à Alcon une opportunité passionnante d’élargir l’accès à la technologie de pointe de STAAR au profit des patients du monde entier », a déclaré David Endicott, président-directeur général d’Alcon. « Cette offre, la meilleure et la dernière faite aux actionnaires de STAAR, leur offre un choix clair : une prime substantielle et certaine contre un avenir incertain lié à un activiste dissident aux antécédents douteux. »
Les conseils d’administration d’Alcon et de STAAR ont approuvé l’accord de fusion modifié, et le conseil d’administration de STAAR a recommandé aux actionnaires de STAAR d’approuver la transaction.
« La transaction modifiée apporte une valeur considérable aux actionnaires de STAAR, tout en offrant à Alcon une opportunité passionnante d’élargir l’accès à la technologie de pointe de STAAR au profit des patients du monde entier », a déclaré David Endicott, président-directeur général d’Alcon. « Cette offre, la meilleure et la dernière en date, faite aux actionnaires de STAAR leur offre un choix clair : une prime substantielle et certaine contre un avenir incertain lié à un activiste dissident aux antécédents douteux. »
Les conseils d’administration d’Alcon et de STAAR ont approuvé l’accord de fusion modifié, et le conseil d’administration de STAAR a recommandé aux actionnaires de STAAR d’approuver la transaction.
Alcon prévoit que la transaction aura un effet relutif sur ses bénéfices dès la deuxième année. Elle devrait être finalisée début 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires et l’approbation des actionnaires de STAAR.
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